近年來(lái)，隨著金融監(jiān)管的趨嚴(yán)，中泰信托、中融信托、中海信托、光大信托、民生信托等多家信托公司踩雷，部分公司因此被監(jiān)管處罰，而踩雷后大多信托公司會(huì)采取折價(jià)拍賣產(chǎn)品、訴訟等方式來(lái)盡量挽回?fù)p失。

監(jiān)管趨嚴(yán) 信托行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展期

2018年以來(lái)，信托行業(yè)監(jiān)管逐步趨嚴(yán)，進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展期，信托公司踩雷的案例也逐漸增加。

近年來(lái)，中泰信托頻頻踩雷城投公司非標(biāo)債務(wù)。去年5月，中泰信托起訴貴州省遵義市匯川區(qū)政府、遵義市匯川區(qū)城市建設(shè)投資、遵義經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，涉及信托產(chǎn)品中泰弘泰1號(hào)。此外，中泰信托還踩雷了中泰祥泰1號(hào)、中泰弘泰11號(hào)、恒泰 18 號(hào)、順泰8號(hào)等多只產(chǎn)品。

12日，上海銀保監(jiān)局公布了17張罰單，中泰信托因多項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)被上海監(jiān)管局責(zé)令改正，并對(duì)其處罰款150萬(wàn)元。

除了中泰信托，中融信托也是踩雷大戶。去年中融信托接連踩雷北大方正、華普集團(tuán)、泰禾集團(tuán)等多家公司。今年，中融又被爆出涉及華夏幸福兩筆信托違約，涉資11.2億元;2月還有38名投資者聯(lián)合寫信，舉報(bào)其涉嫌業(yè)務(wù)違規(guī)導(dǎo)致客戶巨虧、資金流向不明。

此外，央行上?？偛拷衲?月公示的行政處罰信息顯示，中海信托因固有貸款業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)錯(cuò)誤、資金信托業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)錯(cuò)誤兩項(xiàng)違規(guī)被警告，罰款70.2萬(wàn)元。

近年來(lái)，信托公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升普遍面臨較大的壓力。根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2019年第四季度至2020年第四季度，信托公司利潤(rùn)總額均為負(fù)增長(zhǎng)。今年一季度，68家信托公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額180.59億元，扭轉(zhuǎn)了下降的格局，同比增長(zhǎng)8.73%。

記者注意到，踩雷的信托公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)不一。如中海信托去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.76億元，同比減少39.88%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3億元，同比減少59.41%。中泰信托去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.54億元，同比增長(zhǎng)31.11%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.15億元，同比增長(zhǎng)67.44%。

挽回?fù)p失 踩雷后或拍賣或訴訟

根據(jù)記者梳理，踩雷后信托公司一般會(huì)采取折價(jià)拍賣產(chǎn)品或通過(guò)訴訟、仲裁等方式來(lái)保全資產(chǎn)、盡量挽回?fù)p失。

7月6日，裁判文書網(wǎng)公布了一則民事執(zhí)行裁定書，申請(qǐng)執(zhí)行人是蘇州信托，被執(zhí)行人是匯源飲料、三河燕慶房地產(chǎn)等，執(zhí)行金額為1.9億。不幸踩雷的蘇州信托注冊(cè)資金只有12億元，控股股東是當(dāng)?shù)貒?guó)資。

6月底，阿里巴巴司法拍賣平臺(tái)掛出了中海信托兩只產(chǎn)品被拍賣的信息。其中，華溢純債6號(hào)的起拍價(jià)1460.33萬(wàn)元，成本價(jià)為6000萬(wàn)元，起拍價(jià)僅成本的24%。華溢純債7號(hào)的成本6000萬(wàn)元，起拍價(jià)1586.74萬(wàn)元，起拍價(jià)僅為成本的26%。

在中海信托踩雷的產(chǎn)品中，以債券投資類信托為主。今年4月，中海信托向江蘇法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行，要求三鼎控股對(duì)其償還債券本金1400萬(wàn)元以及利息、違約金。雖然中海信托勝訴，但被告人名下卻無(wú)可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)。

5月24日，中海信托向上海仲裁委員會(huì)提出財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)，請(qǐng)求凍結(jié)申請(qǐng)人無(wú)錫五洲裝飾、五洲國(guó)際的1.34億元銀行存款或查封、扣押其他等值財(cái)產(chǎn)。目前案件仍在審理中。

深圳一家信托公司人士對(duì)記者表示，部分信托公司踩雷應(yīng)該是為了追求高收益的產(chǎn)品所致。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，目前信托產(chǎn)品剛兌已被打破，投資信托產(chǎn)品應(yīng)遵循賣者盡責(zé)，買者自負(fù)的原則，如果達(dá)到止損線沒(méi)有止損，損失由信托公司承擔(dān)，不過(guò)大多數(shù)情況會(huì)因缺乏流動(dòng)性等原因?qū)е庐a(chǎn)品不能順利平倉(cāng)而巨虧。因此，投資者在購(gòu)買信托時(shí)要對(duì)信托公司的投資偏好、融資方的經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行綜合分析。(陳燕青)

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